Пандемия кезіндегі ең танымал дағдарысқа қарсы шешімдердің бірі бірқатар елдің зейнетақы жүйесі үшін күрделі мәселеге айналды, деп хабарлайды Arasha.kz.
Қазақстан зейнетақы жинағын мерзімінен бұрын шешу тетігін ойлап тапқан жоқ. COVID-19 пандемиясы кезінде бұл құралды ондаған ел қолданды. Бүгінде сол елдердің тәжірибесіне қарап, мұның қандай нәтиже бергенін бағалауға болады. Көрініс әртүрлі: бір жерде «экономика шыдады» десе, енді бір елдерде «жүйе іс жүзінде босап қалды» деуге болады. Бірақ бәріне ортақ бір нәрсе бар: халықаралық институттар қауіп-қатер туралы алдын ала ескерткен, ал кейін бұл саясаттан бас тарту елдер үшін қымбатқа түсіп, қоғамдық қысыммен жүзеге асты.
2020 жылғы жаһандық толқын
Пандемия үй шаруашылықтарының табысын күрт төмендеткен кезде үкіметтер ең қолжетімді резервке – азаматтардың зейнетақы шоттарындағы ақшаға жүгінді. ЭЫДҰ мәліметінше, зейнетақы жинағына мерзімінен бұрын қол жеткізуге Чили, Перу, Мексика, Австралия, Жаңа Зеландия, Португалия, Испания, Исландия, АҚШ, Малайзия және басқа да елдер рұқсат берген. Саяси тұрғыдан бұл ұтымды шешім болып көрінді, өйткені мемлекет қиын сәтте халыққа «өз ақшасын» қайтарып жатқандай әсер қалдырды.
ЭЫДҰ 2020 жылдың өзінде бұған қарсы пікір білдіріп, зейнетақы активтеріне жаппай қол жеткізу мен жарна төлеудегі «каникулдар» ұзақ мерзімді зейнетақы қауіпсіздігіне нұқсан келтіретінін ескертті. Бұл туралы ұйымның «Retirement savings in the time of COVID-19» атты материалында айтылған. Активтерге әсері бірден байқалды: ЭЫДҰ-ның Pension Markets in Focus 2021 шолуына сәйкес, 2020 жылы зейнетақы активтері шешуге рұқсат берген елдерде қысқарған. Чилиде бұл көрсеткіш 5,2%, Перуде 5,7%, Австралияда 1% төмендеген. Ал көп елде, керісінше, зейнетақы активтері өсуін жалғастырған.
Чили – басты ескерту мысалы
Чили жинақтаушы зейнетақы жүйесін 1981 жылы енгізген. Кейін көптеген елдер осы модельді үлгі етті. Пандемия басталғанға дейін Чили зейнетақы жүйесінде 200 млрд доллардан астам актив болған. Бұл елдің жалпы ішкі өнімінің 80 пайызынан көп еді.
Популистік көңіл күйдің қысымымен Чили конгресі 2020–2021 жылдары азаматтарға жинақтарының бір бөлігін үш рет шешуге рұқсат берді. МВҚ мен академиялық зерттеулердің бағалауынша, нәтижесінде жүйеден шамамен 50 млрд доллар шығарылған. Бұл ЖІӨ-нің 19–20 пайызына тең. Шамамен 4,2 млн қатысушының шоты нөлге дейін босап қалған. Ал алғашқы екі кезеңде ақша шешкендердің шамамен үштен бірі жинағын толық тауысып алған.
Салдары бірнеше бағыт бойынша тіркелді. Әртүрлі есептеулерге сәйкес, болашақтағы жарнаға негізделген зейнетақылар орта есеппен 21–28 пайызға төмендеуі мүмкін. Тұтынудың күрт өсуі инфляцияны үдетті. 2022 жылдың шілдесіне қарай жылдық инфляция 13 пайызға жетті. Сонымен бірге валюта бағамының құбылуы күшейді. Қорлардың активтерді мәжбүрлі түрде сатуы ішкі қаржы жағдайына қысым түсірді. Бұл туралы Чили Орталық банкі алдын ала ескерткен еді. Ал босап қалған шоттардың салмағы кейін бюджетке түсті: 2023 жылы зейнетақы төлемдерінің жартысынан көбі мемлекеттік қаражат есебінен қаржыландырылды.
Бұл жерде саяси механизм де маңызды. Үш раундтың бәрі үкімет пен Орталық банктің қарсылығына қарамастан өтті. Үшінші шешім конгресте қабылданып, қоғамның шамамен 87 пайызы қолдаған. Ол Конституциялық сотта да күшінде қалды. Тек төртінші рет ақша шешуге рұқсат беру әрекетін тоқтату мүмкін болды. Бұл заң жобасын 2021 жылы конгресс қабылдамай тастады. 2025 жылы Чили зейнетақы реформасын жүргізіп, жарна мөлшерлемесін арттырды. Яғни ел кейін бәрібір кері бағытқа бұрылуға мәжбүр болды.
Перу: тоқтатуға келмеген тетік
Чили ескерту болса, Перу ең нашар сценарийдің мысалына көбірек ұқсайды. Бұл елде «кран» бір рет ашылғаннан кейін оны жабу мүмкін болмады. FIAP халықаралық зейнетақы қорлары федерациясының мәліметінше, 2019–2025 жылдар аралығында Перуде зейнетақы жинағын шешудің сегіз кезеңі өткен. Жылдар бойы жиналған қаражат шамамен 52 млрд доллардан 22 млрд долларға дейін азайған. Жүйеге қатысушылардың 80 пайызына жуығы бос шотпен қалған. 2022 жылға дейінгі алғашқы алты кезең ЖІӨ-нің шамамен 9,4 пайызына тең болған.
Жүйелік соққы тек зейнетақымен шектелмеді. Перудегі зейнетақы қорлары мемлекеттік қарыздың ең ірі ұстаушыларының бірі болған. Өтімділік қажет болғандықтан, олар мемлекеттік облигацияларды мәжбүрлі түрде сатқан. Нәтижесінде олардың бұл нарықтағы үлесі күрт төмендеп, ішкі мемлекеттік қарыз нарығына нұқсан келді. Ірі қорлардың бірі Prima AFP-тің инвестициялар жөніндегі директорының айтуынша, қор бірнеше жыл ішінде басқаруындағы активтердің шамамен 52 пайызынан айырылған.
Австралия – басқарылатын сценарий
Австралия тәжірибесі шешімнің дизайны бәрін айқындайтынын көрсетті. Мұнда Early Release of Super бағдарламасы нақты мақсатты топқа және шектеулі мерзімге ғана ашылды. Бағдарлама 2020 жылғы 20 сәуірден 31 желтоқсанға дейін жұмыс істеді. Пандемиядан зардап шеккен азаматтарға екі қаржы жылының әрқайсысында 10 мың австралиялық долларға дейін шешуге рұқсат берілді. Австралия салық қызметінің ресми деректеріне сәйкес, 3,05 млн адамнан түскен 4,55 млн өтініш мақұлданған. Жалпы сома 37,8 млрд австралиялық доллар болды. Төлемдерге салық салынбады, ал бағдарлама белгіленген мерзімде жабылып, қайталанатын механизмге айналған жоқ.
Дегенмен болашақ зейнетақылар үшін оның бағасы бәрібір жоғары болды. Бұл әсіресе жастарға ауыр тиді. Қаржы министрлігінің дерегінше, өтініштердің жартысын 35 жасқа дейінгі азаматтар берген. Retirement Income Review аясындағы есептеулерге сәйкес, 30 жастағы адам екі жыл қатарынан 10 мың доллардан шешсе, зейнет жасына жеткенде шамамен 40 300 австралиялық доллардан айырылады. ASFA салалық қауымдастығының бағалауынша, 30 жаста 20 мың доллар шешу 67 жасқа қарай шамамен 43 мың австралиялық доллар жоғалтуға әкеледі. Қорытынды парадоксалды: ерте жаста ақша шешу ең алдымен жастарға ауыр тиеді, өйткені олар ондаған жыл бойы жұмыс істейтін күрделі пайыздың пайдасынан айырылады.
Малайзия – әлеуметтік баға
Малайзия пандемия кезінде бірнеше бағдарлама жүргізді: i-Lestari, i-Sinar, i-Citra. Бұл бағдарламалар азаматтардың шоттарын айтарлықтай босатты. Ел Қаржы министрлігінің мәліметінше, 2021 жылдың соңына қарай 55 жасқа дейінгі қатысушылардың 48 пайызында, яғни шамамен 6,1 млн адамда шотта 10 мың ринггиттен аз қаражат қалған. Бұл 20 жыл бойы ай сайын 42 ринггиттен аз зейнетақы табысына тең. EPF қоры жинақтардың таусылу қаупі туралы ескерткен, бірақ ақша шешу саяси қысыммен қабылданған. Кейін үкімет жаңа кезеңдер болмайтынын ашық мәлімдеуге мәжбүр болды. Ол кезде қатысушылардың медианалық жинағы 2019 жылмен салыстырғанда шамамен екі есе қысқарып кеткен еді.
Халықаралық институттар не дейді?
ЭЫДҰ, МВҚ және Дүниежүзілік банктің ұстанымы бір-біріне жақын: жинаққа ерте қол жеткізу дағдарыс кезінде нақты өтімділік береді, бірақ жүйелі түрде үш нәрсені бұзады. Олар – болашақ зейнетақының жеткіліктілігі, мемлекеттік қаржының тұрақтылығы және ішкі капитал нарықтарының орнықтылығы. ЭЫДҰ бұл туралы бағдарламалар басталмай тұрып ескерткен. Ал МВҚ мен Чили, Перу бойынша академиялық зерттеулер кейін нақты сандар арқылы осы қауіптердің рас екенін көрсетті.
Қандай сабақ алуға болады?
Әлемдік тәжірибені жинақтасақ, бірнеше заңдылық байқалады.
Мәселені шешетін нәрсе – ақшаны шешу фактісі емес, оның қалай ұйымдастырылғаны. Уақыты шектеулі, нақты мақсатты топқа арналған және мерзімінде жабылған тетікке экономиканың шыдауы мүмкін. Австралия соның мысалы. Ал мерзімі белгісіз, шартсыз және қайта-қайта қайталанатын механизм Чили мен Перудегідей кері қайтаруға қиын жағымсыз процеске жол ашады.
«Храповик әсері» шын мәнінде бар. Кранды ашу саяси тұрғыдан оңай, бірақ оны жабу әрдайым дау туғызады. Перу сегіз рет тоқтай алмады. Чили бірнеше жылдан кейін ғана реформалар арқылы кері бұрылды.
Күрделі пайыз жастарға ауыр соққы болып тиеді. Австралия деректері 30 жаста шешілген әр теңге немесе әр доллар болашақ зейнетақы үшін зейнет жасына жақын шақта шешілген дәл сондай сомадан әлдеқайда қымбатқа түсетінін көрсетті.
Фискалдық бумеранг бар. Босап қалған шоттар мәселе ретінде жоғалып кетпейді. Олар кейін ең төменгі және жинақтаушы емес зейнетақы төлемдері арқылы бюджетке жүк болып оралады. Чилиде зейнетақы төлемдерінің жартысынан көбі қазынадан қаржыландырылғаны осыны көрсетеді.
Макроэкономикалық тұрақсыздық күшейеді. Ірі көлемдегі ақша шешу инфляцияны үдетіп, валюта бағамына қысым түсіреді. Ал қорлардың активтерді мәжбүрлі түрде сатуы ішкі мемлекеттік қарыз нарығын әлсіретеді. Мұны Чили мен Перу тәжірибесі көрсетті.
Әлемдік тәжірибе зейнетақы жинағын мерзімінен бұрын шешу тек тар аяда, бір реттік және нақты мерзімі бар дағдарыстық құрал ретінде ғана ақталуы мүмкін екенін көрсетті. Ал жылдар бойы ашық тұрған арна ретінде ол көп жағдайда бірдей нәтижеге әкеледі: болашақ зейнетақы азаяды, бюджетке салмақ түседі және кейін саясатты ауыр жолмен қайта өзгертуге тура келеді. Сондықтан қазір бұл тетікті шектеп жатқан елдер үшін басты сұрақ «жабу керек пе?» емес, «чилилік-перулік сценарийді қайталамай, қалай жабу керек?» деген мәселе болуы тиіс.
